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5月11日，游戏股早盘快速拉升。截至发稿，慈文传媒、文投控股、大晟文化、电魂网络涨停，巨人网络涨超8%，冰川网络涨超7%。
消息面，巨人网络高管近期在对外交流活动中表示，公司“游戏+AI”布局将在今年三季度首见成果，目前AI工具已在公司内部广泛应用，已能明显看到降本增效的作用。
财信证券表示，AI能够赋能游戏制作的全产业链，带来的降本增效逻辑最为明确，国内大模型的相继发布为下游生态的建立提供了基础，且国内已有多家游戏厂商进行投入，助力推动行业价值重估。供给端版号常态化+消费需求提振+AI技术赋能下，游戏板块兼具业绩及估值提升逻辑。建议关注基本面稳健、自研能力优秀、产品线饱满、估值仍然相对低位的优质龙头。
开源证券认为，大模型将推动AIGC在游戏研发、测试、运营、客服等环节应用加快，一方面，AI绘图替代美术外包等可以明显降本，除此之外，更重要的是AIGC能够大幅丰富游戏内容、增强交互性，从过去设定好的程序向“千人千游”演进，结合游戏本身成熟的付费模式、社交属性，可以从ARPU提升、用户增长两方面进一步驱动游戏行业收入增长。新游戏上线拉动业绩增长及AIGC赋能长期商业化天花板打开双重驱动下，板块估值或仍有较大修复空间。
